digilib@itb.ac.id +62 812 2508 8800

VALUASI RENCANA INVESTASI PROYEK MENGGUNAKAN ANALISIS DISCOUNTED CASH FLOW (STUDI KASUS RENCANA INVESTASI PROYEK LLP COMPRESSION PADA LAPANGAN TANGO, BLOK MEHACCA)

294 views
Save At List
Penulis : Indah Primasari [29120356]
Kontributor / Dosen Pembimbing :
  • Ahmad Danu Prasetyo, S.T., M.S.M., Ph.D.
Jenis Koleksi : Tesis
Tahun Terbit :
Penerbit : Magister Bisnis dan Administrasi - Teknologi
Fakultas : Sekolah Bisnis dan Manajemen
Subjek : General management
Kata Kunci : Valuasi Keuangan Proyek, Discounted Cash Flow Analysis, Analisis Sensitivitas, Simulasi Monte Carlo
Sumber :
Staf Input/Edit : Kartika  
File : 1 file
Tanggal Input : 23 Agu 2022

Studi ini melakukan analisis valuasi rencana investasi proyek LLP Compression untuk pengembangan Lapangan Tango di Blok Mehacca. Rencana proyek investasi LLP Compression saat ini sedang dipertimbangkan untuk Final Investment Decision (FID). Analisis dilakukan dengan menggunakan pendekatan metodologi kuantitatif untuk mengevaluasi 2 skenario proyek berdasarkan arus kasnya. Hasil penilaian keuangan dapat membantu manajemen, sebagai pengambil keputusan di perusahaan, dalam menentukan apakah proyek tersebut menguntungkan secara ekonomis, apakah harus dilaksanakan, skenario apa yang dapat menghasilkan keuntungan ekonomi maksimum bagi perusahaan, dan juga faktor keuangan apa yang mempengaruhi arus kas proyek LLP Compression serta bagaimana pengelolaannya untuk menghindari hasil keuangan yang negatif dan untuk memperkirakan kemungkinan keberhasilan proyek. Analisis situasi bisnis pada studi ini menggunakan analisis eksternal PESTEL dan analisis Porter's 5 Forces untuk menganalisis beberapa kekuatan eksternal yang penting, dan analisis VRIO untuk meninjau faktor internal yang mempengaruhi kinerja perusahaan. Untuk analisis DCF, dengan tingkat diskonto perusahaan sebesar 10.2%, hasil Net Present Value (NPV) adalah 1,12 Juta USD untuk Skenario 1 dan 0,91 Juta USD untuk Skenario 2. Internal Rate of Return (IRR) untuk kedua skenario lebih tinggi dari tingkat diskonto perusahaan.Semua parameter dari DCF memberikan hasil positif lebih dari return yang diharapkan, dengan skenario 1 memberikan nilai yang lebih baik dari skenario 2.Simulasi Monte Carlo dilakukan dengan Microsoft excel, melalui 1.000 iterasi, dan empat parameter (Production Gain, Operating Expenditure, Capital Expenditure, dan Gas Price). Hasilnya kedua skenario memiliki probabilitas NPV negatif sebesar 28% untuk skenario 1 dan 30% untuk skenario 2, dengan probabilitas hasil NPV minimum negatif sebesar 2.35 Juta USD untuk Skenario 1 dan negatif 2.93 Juta USD untuk Skenario 2. Probabilitas Hasil NPV Maksimum untuk skenario 1 adalah 4,61 dan probabilitas hasil NPV maksimum untuk skenario 2 adalah 3,21 Juta USD. Berdasarkan hasil Simulasi Monte Carlo, skenario 1 memiliki probabilitas menghasilkan NPV negatif yang sedikit lebih rendah daripada Skenario 2. Skenario 1 juga memiliki nilai NPV negatif probabilitas yang lebih rendah dan nilai NPV maksimum probabilitas yang lebih tinggi daripada Skenario 2. Sebagai kesimpulan, rencana investasi Proyek LLP Compression layak untuk dijalankan bagi kedua skenario, dengan skenario 1 memberikan keuntungan ekonomi yang lebih tinggi dibandingkan dengan skenario 2, dan juga menghasilkan probabilitas NPV negatif yang sedikit lebih rendah daripada skenario 2. Dikarenakan Proyek LLP Compression masih memiliki probabilitas untuk mendapatkan NPV negatif, maka beberapa strategi untuk meminimalkan eksposur risiko proyek perlu ditentukan sebelum pelaksanaan proyek.

Artikel Terkait