Perpustakaan Digital ITB

Pasar modal Indonesia menjadi sangat berfluktuasi karena adanya pandemic ini dan hal tersebut berdampak kepada performa portofolio dari Kala Investama, sebagai perusahaan manajer investasi yang mengalokasikan sebagian besar aset di pasar modal Indonesia dengan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). Performa portofolio Kala Investama dalam 6 bulan terakhir (Januari-Juni 2021) yang tidak konsisten dan cenderung di bawah performa IHSG dengan selisih -12.71%, membuat Kala Investama harus merombak ulang strategi investasi agar pendapatan yang didapatkan dapat mengungguli IHSG dan tentunya menarik lebih banyak investor. Pada penelitian ini, manajemen portofolio dilakukan dengan melihat strategi investasi untuk mengomposisi ulang portofolio yang ada, bertujuan untuk meningkatkan performa portofolio Kala Investama. Strategi investasi menggunakan analisa teknikal, dengan analisa chart dan beberapa indicator yang digunakan seperti Fibonacci Retracement, Volume, dan Moving Average Convergence Divergence (MACD). Penelitian ini menggabungkan beberapa analisa teknikal untuk memvalidasi pergerakkan dari suatu harga saham dan meminimalisir risiko dari setiap strategi investasi. Setiap strategi investasi harus memenuhi rasio risiko dan pengembalian sebesar 1:2, yang mana pengembalian harus dua kali lebih besar dari pada risiko. Evaluasi dilakukan menggunakan ratio Beta, Sharpe dan Treynor untuk mengukur performa portofolio. Periode penelitian dilakukan dari awal bulan Juli 2021 hingga akhir bulan November 2021. Dari hasil strategi investasi tersebut, performa portofolio Kala Investama dapat pengembalian kumulatif bersih dari Juli-November 2021 adalah 38,54%, lebih besar dari indeks acuannya (IHSG) yang hanya sebesar 12.28%. Hal ini juga ditunjukkan dari Pengukuran Kinerja Portofolio bahwa portofolio kami memiliki rasio Beta, Sharpe dan Treynor yang lebih tinggi dibandingkan dengan indeks yang menunjukkan portofolio dapat mengungguli pasar dengan risiko yang relatif lebih rendah dan memiliki manajemen portofolio yang baik. Dengan pengelolaan portofolio yang baik, dapat menarik lebih banyak investor untuk berinvestasi dalam portofolio Kala Investama.