Perpustakaan Digital ITB

Value-at-Risk (VaR) telah menjadi ukuran standar risiko yang digunakan oleh lem- baga keuangan untuk keperluan internal maupun peraturan. VaR didefinisikan se- bagai estimasi kerugian terbesar yang mungkin terjadi dalam rentang waktu atau periode tertentu yang diprediksikan dengan tingkat peluang tertentu. Pendefinisian VaR yang konvensional cenderung lebih terkait dengan tingkat peluang sementara pendefinisian terbaru yaitu Expectiles mengatakan lebih terkait dengan besar keru- gian. Nilai kerugian cenderung berubah terhadap waktu, oleh karena itu perhitung- an VaR dilakukan dengan menggunakan model Autoregressive (AR). Dalam tugas akhir ini, penulis menunjukkan perbandingan dua definisi perhitungan VaR: yang menggunakan definisi kuantil dan yang menggunakan definisi Expectiles dari data bangkitan. Hasil simulasi menunjukkan nilai VaR yang sama untuk besar kerugian pada selang tertentu yang cukup kecil.