Perpustakaan Digital ITB

Kebangkrutan perusahaan asuransi dapat disebabkan oleh tiga faktor utama: mismatch antara aset dan liabilitas, kesalahan dalam penempatan investasi, serta kegagalan dalam pembayaran klaim. Penelitian ini bertujuan mengembangkan pendekatan optimisasi strategi investasi berbasis liabilitas (LDI) dengan memanfaatkan Economic Scenario Generator (ESG). Model ESG dibangun menggunakan data historis faktor-faktor makroekonomi dan yield aset seperti obligasi dan deposito. Prediksi faktor makroekonomi dilakukan dengan model Vector Autoregressive (VAR), sedangkan model logistik digunakan untuk menentukan kemungkinan resesi. Berdasarkan skenario ekonomi yang dihasilkan, yield aset diproyeksikan dengan mempertimbangkan kondisi ekonomi yang relevan. Selanjutnya, strategi investasi dioptimalkan menggunakan algoritma genetika untuk memaksimumkan return surplus perusahaan asuransi dengan data aktual kontribusi dan liabilitas. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa strategi investasi dapat dioptimalkan dalam kondisi ketidakpastian ekonomi dan dinamika liabilitas, serta memberikan kerangka kerja yang relevan bagi pengambilan keputusan investasi berbasis liabilitas (LDI) di industri asuransi.