Perpustakaan Digital ITB

Value-at-Risk atau VaR merupakan salah satu alat ukur risiko yang menjawab be- sarnya kerugian maksimum dari suatu aset. Pada Tugas Akhir ini, perhitungan VaR akan difokuskan pada tingkat perubahan (return) nilai tukar mata uang yang dapat ditinjau sebagai risiko dan diukur dengan menggunakan VaR. VaR dapat didefnisikan sebagai fungsi dari prediksi volatilitas. Dalam memprediksi volatilitas digunakan model GARCH (1,1). Hasil prediksi VaR tersebut kemudian diukur keakuratannya dengan menggunakan proporsi laju pengecualian (exception rate) dan peluang selimut bersyarat (conditional coverage probability). Perhitungan prediksi VaR dilakukan pada mata uang Dollar Amerika (USD), Dollar Australia (AUD) , Euro (EUR), Yen Jepang (JPY), Yuan China (CNY) dan Bhat Thailand (THB) terhadap Rupiah (IDR). Hasil prediksi VaR paling besar ditunjukkan pada mata uang USD-IDR. Hal terse- but menunjukkan penggunaan Dollar Amerika terhadap mata uang Indonesia dalam suatu transaksi mempunyai risiko yang lebih besar dibandingkan dengan mata uang lainnya.