Perpustakaan Digital ITB

Risiko portofolio dapat diminimalkan dengan menambah jumlah saham yang dimiliki dalam sebuah portofolio. Beberapa penelitian menyimpulkan bahwa risiko, yang diukur dengan standar deviasi tingkat pengembalian dan jumlah saham yang dimiliki dalam portofolio memiliki hubungan berbanding terbalik. Akan tetapi, pengurangan risiko melalui metode tersebut memiliki beberapa batasan. Pertama, peningkatan jumlah saham dalam sebuah portofolio diikuti dengan meningkatnya kesulitan dalam mengelola portofolio tersebut. Kedua, peningkatan lebih lanjut dalam ukuran portofolio setelah jumlah tertentu hanya akan membawa pengurangan risiko yang kecil. Untuk mengurangi risiko dan mempertahankan ukuran portofolio secara bersamaan, diperlukan pendekatan baru dalam meminimalkan risiko. Makalah ini akan menguji hubungan antara kovarian dan korelasi antara komponen portofolio dan risiko dengan menggunakan regresi linier berganda, dengan risiko sebagai variabel dependen dan kovarians dan korelasi sebagai variabel independen. Temuan dari makalah ini menunjukkan bahwa ada hubungan antara risiko dan korelasi dan kovarian komponen portofolio. Hal ini menunjukkan bahwa pengurangan risiko dapat dicapai tanpa meningkatkan ukuran portofolio dengan mencocokkan korelasi dan kovarian saham dalam portofolio dengan tepat.