Perpustakaan Digital ITB

Penelitian ini mengkaji penerapan Teori Portofolio Modern (Markowitz) pada 15 mata uang kripto teratas yang telah berdiri minimal lima tahun, dengan menganalisis data historis dari April 2020 hingga April 2025. Di tengah meningkatnya minat investor dan perilaku emosional seperti FOMO dan impulsivitas, pasar kripto tetap sangat fluktuatif dan spekulatif. Penelitian ini bertujuan untuk mengidentifikasi strategi portofolio optimal melalui diversifikasi, analisis risiko dan imbal hasil, serta maksimalisasi rasio Sharpe. Dengan bantuan Microsoft Excel dan Python untuk pengolahan dan visualisasi data, penelitian ini mengevaluasi tiga tipe portofolio: optimal, varian minimum, dan imbal hasil maksimum. Hasilnya menunjukkan bahwa diversifikasi dengan aset seperti LEO dan TRX secara signifikan meningkatkan efisiensi portofolio. Studi ini menyimpulkan bahwa optimalisasi portofolio secara sistematis memberikan kinerja imbal hasil yang lebih baik dibandingkan strategi investasi spekulatif.