Perpustakaan Digital ITB

Pertumbuhan aset keuangan Syariah dilaporkan telah meningkat sejak tahun 2012 dan diperkirakan akan terus meningkat pada tahun 2024. Penelitian ini membahas tentang optimisasi portofolio Syariah dengan proses purifikasi stokastik dan kendala probabilistik aset skrining. Proses purifikasi stokastik bertujuan untuk mengurangi hasil investasi dari pendapatan yang tidak diperbolehkan. Kemudian, kendala probabilistik aset skrining bertujuan untuk memastikan bahwa aset-aset dalam portofolio sesuai dengan prinsip Syariah. Hasil yang diperoleh berupa simulasi numerik yaitu, efficient frontier dari model yang dibagi dalam dua kasus, yaitu portofolio Markowitz konvensional, dan model mean-variance Syariah. Selanjutnya, dengan proses skrining portofolio Syariah terbagi menjadi dua kasus yaitu dengan menggunakan ambang batas rasio kas u1 = 0.45 dan u1 = 0.3 . Adapun portofolio Syariah yang dikategorikan berdasarkan skrining rasio keuangan berdistribusi Normal dan Beta. Dari beberapa kasus tersebut diperoleh, untuk return yang sama diperoleh portofolio Syariah skrining dengan ambang batas u1 = 0.3 memiliki risiko yang lebih tinggi dibandingkan dengan portofolio Syariah skrining dengan ambang batas u1 = 0.45. Untuk return yang sama, portofolio skrining rasio keuangan berdistribusi Beta juga lebih berisiko dibandingkan dengan distribusi Normal. Selain itu, diperoleh juga bahwa semakin tinggi return yang diinginkan maka semakin besar risiko yang akan didapatkan.