Perpustakaan Digital ITB

Risiko sering diartikan sebagai kemungkinan terjadinya suatu kerugian. Seringkali kerugian terjadi bukan hanya disebabkan oleh satu risiko saja melainkan dari beberapa risiko yang disebut dengan risiko agregat. Pada tesis ini risiko agregat dimodelkan dengan suatu proses gerak Brown khususnya proses gerak Brown geometri. Risiko agregat proses gerak Brown pada waktu t merupakan jumlahan dari imbal hasil harga aset sampai waktu ke-t. Data harga aset keuangan umumnya memiliki volatilitas tinggi sehingga imbal hasil harga aset pada waktu t dimodelkan dengan suatu model volatilitas, yaitu model Generalized Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (GARCH). Besarnya risiko dapat ditentukan melalui prediksi ukuran risiko. Ukuran risiko yang digunakan adalah Value-at-Risk (VaR). Setelah dilakukan prediksi ukuran risiko, dilakukan uji keakuratan VaR menggunakan peluang cakupan. Prediksi VaR dianggap akurat jika proporsi terjadinya VaR dekat dengan tingkat kepercayaan yang diberikan, yaitu alpha.