Perpustakaan Digital ITB

Pada Formula Black-Schole terdapat parameter yang tidak dapat diobservasi secara langsung dari data yang ada di pasar modal yaitu volatilitas. Jika harga opsi call ????? dipasar modal diketahui, maka parameter volatilitas (????) dapat diamati sebagai parameter yang tidak diketahui. Volatilitas yang dihitung menggunakan Metode Black-Schole dikenal dengan implied volatility dan merupakan akar dari persamaan ????(????)=????(????)??????. Untuk menyelesaikan persamaan tersebu akan digunakan Metode Newton dan Algoritma Spiral. Pada Metode Newton, dalam menjalankan algoritmanya akan digunakan tebakan awal ?????=?2|log(????????)+????(?????????)?????????| yang sudah dijamin kekonvergenananya, sedangkan untuk Algoritma Spiral akan disebar 2.000 titik secara acak, kemudian akan dipilih satu titik yang menghasilkan nilai fungsi paling minimum untuk kemudian dilakukan rotasi. Hasil yang diperoleh dari penyelesaian numerik tersebut, akan diperiksa keakuratannya menggunakan teorema verifikasi. Sehingga diperoleh bahwa Metode Newton memberikan nilai implied volatility yang lebih akurat dibanding Algoritma Spiral.