digilib@itb.ac.id +62 812 2508 8800

Penentuan ukuran risiko untuk agregasi tidak terlepas dari kajian mengenai komponen agregasi yang membangunnya. Masing-masing dari komponen agregasi merupakan suatu data deret waktu yang akan dimodelkan dengan model GARCH (1,1).Adanya kebergantungan antar komponen agregasi ini akan menjadi kajian yang menarik. Fungsi distribusi bersama untuk masing-masing komponen agregasi memiliki kebergantungan akan dikontruksi dengan memanfaatkan Copula. Copula merupakan salah satu metode untuk mengkontruksi fungsi distribusi bersama. Penggunaan Copula dapat mendeteksi dan memodelkan kebergantungan dengan lebih baik. Value-at-Risk dan Expected Shortfall dapat memprediksi ukuran risiko untuk agregasi dengan menggunakan konsep prediksi selang. Oleh karena itu, VaR sebagai prediksi selang seharusnya memiliki batas atas dan batas bawah untuk prediksi risiko untuk agregasi.