Perpustakaan Digital ITB

Teori Nilai Ekstrim merupakan suatu landasan dari metode untuk meng- identifikasi nilai ekstrim dan memodelkannya dalam suatu distribusi. Pada bidang keuangan, nilai ekstrim dapat terjadi pada penurunan indeks harga saham. Ni- lai ekstrim tentu jarang terjadi tetapi memiliki dampak yang besar yaitu risiko kerugian ekstrim. Upaya dalam mengendalikan risiko adalah dengan mengetahui dan mengukur risiko dengan tepat. Value-at-Risk (VaR) adalah salah satu uku- ran risiko yang populer digunakan pada manajemen risiko keuangan. Sehingga dalam menentukan besar risiko dari nilai ekstrim diperlukan perhitungan meng- gunakan VaR dan Teori Nilai Ekstrim. Teori Nilai Ekstrim dengan metode Block Maxima mengidentifikasi nilai ekstrim dari nilai maksimum data per blok pe- riode waktu, sehingga penentuan ukuran blok pada metode ini sangat penting. Nilai ekstrim tersebut dimodelkan dengan salah satu keluarga distribusi GEV. Nilai ekstrim dari penurunan indeks saham dapat dimodelkan dengan distribusi Frechet. Penaksir parameter dari distribusi nilai ekstrim dapat digunakan dalam perhitungan VaR. Dari hasil perhitungan, nilai VaR dipengaruhi oleh ukuran blok dan tingkat kepercayaan yang dipilih. Sehingga penurunan indeks saham yang ekstrim akan semakin besar seiring semakin besar ukuran blok dan tingkat kepercayaan.