Perpustakaan Digital ITB

Ekonofisika sebagai penerapan konsep dan metode fisika dalam berbagai fenomena ekonomi terus berkembang hingga dapat digunakan dalam analisis pergerakan harga aset keuangan saat ini. Pergerakan harga saham yang dinamis penting diselidiki ketergantungan dan kerentanannya terhadap fluktuasi harga aset lain maupun fenomena eksternal yang terjadi, sehingga dapat menjadi pertimbangkan dalam strategi investasi. Analisis comovement dilakukan untuk mengetahui fenomena pergerakan harga aset (saham) yang bergerak bersama dengan harga aset lainnya (komoditas), dan dapat dipengaruhi oleh kondisi eksternal seperti peningkatan kasus Covid-19. Metode wavelet memungkinkan data keuangan untuk dianalisis dalam domain waktu dan frekuensi, sehingga pada penelitian ini digunakan metode wavelet power spectrum untuk analisis volatilitas dan wavelet coherence untuk analisis comovement pada 5 harga saham yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (ANTM, PSAB, MDKA, UNTR, MEDC) dan harga emas dunia (Gold Futures) selama Juli 2019 hingga Desember 2021. Plot kontur WPS menunjukkan pola volatilitas yang signifikan pada harga saham maupun harga emas dunia, khususnya pada periode lonjakan kasus Covid-19 sekitar bulan Maret 2020 setidaknya dengan periode 32 hari. Hal ini menunjukkan pengaruh pandemi Covid-19, terlebih dengan diperolehnya comovement antara aset yang diuji terhadap data kasus harian Covid-19. Analisis WTC juga menunjukkan bahwa saham MDKA dan ANTM memiliki tingkat comovement tinggi terhadap harga emas dunia dengan diperolehnya pola comovement signifikan sepanjang interval waktu dan mencapai periode 128 hari, sehingga sesuai bagi tipe investor agresif. Comovement menengah diperoleh oleh saham PSAB sehingga dapat menjadi opsi investasi bagi tipe investor moderat. Sedangkan investasi saham MEDC dan UNTR disarankan bagi tipe investor konservatif karena comovement yang rendah dengan harga emas dunia.