Perpustakaan Digital ITB

Volatilitas dan prediksi volatilitas telah menjadi pembicaraan yang penting di an- tara praktisi keuangan dan akademisi. Perhitungan volatilitas dari return aset yang tidak tepat dapat menyebabkan manajemen risiko yang salah dan modal yang tidak esien. Dari sudut pandang akademisi, pemodelan volatilitas menjadi hal yang menarik dan penurunannya juga tidak mudah. Oleh karena itu, dibutuhkan model volatilitas yang sesuai. Pada Tesis ini diberikan eksplorasi beberapa fakta empiris dari return aset khususnya sifat asimetri dari return dan volatilitas. Pertama, diberikan interpretasi tentang sifat asimetri dengan menggunakan data riil dan data simulasi. Selanjutnya, digunakan beberapa model volatilitas yang umum dan diuji apakah model-model tersebut dapat mengakomodasi sifat asimetri tersebut. Dari hasil yang diperoleh, model volatilitas EGARCH dan SVAR merupakan model yang baik dalam men- gakomodasi sifat ini.