Perpustakaan Digital ITB

Value-at-Risk (VaR) adalah ukuran risiko yang digunakan untuk menghitung kerugian maksimum pada suatu aset. Pada tugas akhir ini akan dibahas mengenai prediksi VaR dengan menggunakan model volatilitas yaitu Autoregressive Conditional Heteroscedastic (ARCH) dan Stochastic Volatility Autoregressive (SVAR) orde satu. Terdapat perbedaan dalam penentuan prediksi VaR dan penaksiran parameter dengan kedua model volatilitas tersebut. Metode maximum likelihood digunakan untuk menaksir parameter model ARCH(1), sedangkan model SVAR(1) menggunakan metode maximum likelihood-efficient important sampling. Prediksi VaR yang telah didapat akan dievaluasi dengan menggunakan peluang cakupan (coverage probability) dan correct VaR. Selain itu akan dilakukan simulasi untuk penaksiran parameter dan prediksi VaR pada model volatilitas ARCH(1) dan SVAR(1).