Perpustakaan Digital ITB

Dalam pengambilan keputusan investasi, manajemen portofolio merupakan aspek penting yang bertujuan untuk mengoptimalkan hasil sekaligus mengelola risiko. Rasio Sharpe dan matriks kovarian akan digunakan dalam penulisan kali ini. Rasio Sharpe, yang dikembangkan oleh William F. Sharpe, mengukur pengembalian yang disesuaikan dengan risiko dari strategi investasi, sedangkan Covariance matrix memberikan wawasan tentang hubungan dan manfaat diversifikasi di antara aset dalam portofolio. Sharpe rasio berfungsi sebagai alat yang berharga bagi investor yang ingin membandingkan dan mengevaluasi profil imbalan risiko dari portofolio yang berbeda. Ini menghitung kelebihan pengembalian portofolio per unit risiko yang diambil, biasanya menggunakan tingkat bebas risiko sebagai tolok ukur. Sharpe rasio yang lebih tinggi menunjukkan kinerja yang disesuaikan dengan risiko yang lebih baik, karena mencerminkan pengembalian per unit volatilitas yang lebih besar. Covariance matrix, di sisi lain, mengukur saling ketergantungan antara pengembalian aset yang berbeda dalam portofolio. Dengan memeriksa hubungan historis dan korelasi antara pengembalian aset, investor dapat mengidentifikasi peluang diversifikasi potensial. Temuan penelitian perbandingan ini dibuktikan dengan meningkat nya nilai sharpe ratio dari 0.47 menjadi 0.73 serta expected return dari 8.77% menjadi 13.09% dan menurunnya resiko (standard deviasi) dari 17.99% menjadi 17.52%. Dan juga bobot optimal dengan maximum sharpe yang terdiversifikasi kebeberapa sector industry. Perbandingan dengan Qatar Stock Index sharpe ratio (-0.004) juga menunjukkan investasi di Qatar stock market lebih baik kareana diatas nya dan TBill 10 Qatar tahun sebesar 3.07%.