Masalah yang dihadapi BRI Venture adalah menentukan kelayakan investasi di
Company A, sebuah start-up pembiayaan mahasiswa di Indonesia. Valuasi startup
di Indonesia sulit dilakukan, sehingga menantang bagi BRI Venture untuk
menilai kelayakan investasi. Studi ini bertujuan untuk memberikan analisis yang
komprehensif tentang faktor-faktor yang mempengaruhi bisnis Company A, baik
secara internal maupun eksternal, untuk membuat keputusan investasi yang tepat.
Studi ini berfokus pada tiga tujuan penelitian utama: (1) untuk menguji dampak
ekonomi makro dan industri terhadap bisnis Company A dengan menggunakan
model Porter 5 Forces, Model PESTLE, dan Market Sizing; (2) mengkaji aspek
internal yang mempengaruhi bisnis Company A dengan menggunakan model
VRIO; dan (3) menentukan penilaian Company A dengan menggunakan metode
Absolute Valuation dan Relative Valuation.
Temuan penelitian mengungkapkan bahwa pasar pembiayaan mahasiswa
Indonesia menghadirkan peluang dan tantangan. Analisis PESTEL menyoroti
meningkatnya permintaan pinjaman mahasiswa di Indonesia, menciptakan
peluang pertumbuhan bagi industri ini. Namun, analisis Model Porter 5 Forces
menyoroti persaingan yang ketat, daya tawar pembeli yang kuat, dan daya tawar
pemasok yang lemah, yang mungkin menyulitkan pendatang baru untuk berhasil.
Analisis Framework VRIO menunjukkan bahwa Company A memiliki sejumlah
keunggulan kompetitif yang berkelanjutan, termasuk ketentuan pembayaran yang
dapat disesuaikan, kemampuan teknologi, dan posisi pasar, yang menunjukkan
bahwa situasi internal Company A kuat. Hasil Valuasi Absolut dan Valuasi Relatif
menunjukkan bahwa valuasi Company A adalah antara $59 juta dan $73 juta.
Dapat disimpulan, meskipun pasar pembiayaan pelajar Indonesia menghadirkan
peluang pertumbuhan, BRI Venture harus mempertimbangkan dengan cermat
tantangan dan persaingan di pasar sebelum melakukan investasi di Company A.
Analisis internal Perusahaan A menunjukkan bahwa Perusahaan ini memiliki
posisi yang kuat di pasar , dengan berbagai aset dan kompetensi yang dapat
menawarkan keunggulan kompetitif yang berkelanjutan. Hasil valuasi memberikan
kisaran potensi kepemilikan saham yang bisa diminta BRI Ventures jika investasi
di Perusahaan A dilakukan.