Perpustakaan Digital ITB

Berinvestasi, salah satu sumber dari penghasilan saat ini menjadi sangat penting di mata publik. Keputusan investasi yang tepat memiliki peluang untuk menghasilkan pendapatan yang jauh lebih tinggi daripada menyisihkan uang. Semakin berkembangnya teknologi dan teori tentang pasar moda, investasi pada kombinasi beberapa aset telah menjadi tren dan sebagian besar tidak diperlukan manajemen aktif. Salah satu contohnya adalah Exchange Traded Funds (ETFs) yang merupakan kombinasi dari beberapa aset yang dalam beberapa dekade terakhir menunjukan pertumbuhan yang signifikan. Banyak dari ETF yang diciptakan untuk meniru indeks pasar saham tertentu, yang pada umumnya di biayai oleh investor institusional dan investor dengan modal besar. Sayangnya, untuk beberapa investor dengan dana terbatas, jenis asset ini tidak menarik bagi mereka. Dalam skripsi ini, penulis akan membuat portofolio baru yang terdiri dari seperempat jumlah stok indeks pasar saham LQ45. Portofolio itu sendiri diharapkan dapat mengungguli pasar mengingat jumlah saham yang lebih sedikit dengan upaya yang lebih sedikit bagi investor. Empat kelompok akan dibuat mewakili alternatif berdasarkan kinerja pengembalian historis dan satu akan dipilih sebagai kelompok yang harus diandalkan oleh investor. Dengan menggunakan analisis solver dan perbandingan kinerja aktual, hasil menunjukkan bahwa kelompok terakhir mampu mengungguli pasar. Grup ini terdiri dari saham di LQ45 yang memiliki pengembalian rata-rata terburuk pada periode sebelumnya dan secara konsisten berkinerja lebih baik pada periode berikutnya. Nilai rasio Sharpe dari portofolio baru ternyata lebih besar dari LQ45 dalam lima tahun terakhir.