Perpustakaan Digital ITB

PT ABC dan PT XYZ adalah anak perusahaan dari sebuah lembaga keuangan dan bergerak di bidang konstruksi telekomunikasi. Kedua perusahaan berkantor pusat di Bandung, Indonesia. Margin laba yang kecil dan tingginya biaya overhead masing-masing perusahaan memunculkan wacana merger antara kedua perusahaan sebagai sebuah strategi untuk menekan biaya. Industri telekomunikasi yang masih terus mengalami pertumbuhan dinilai memiliki prospek cerah bagi kontraktor telekomunikasi untuk mengembangkan usahanya. Penelitian ini bertujuan untuk menilai feasibilitas opsi merger guna meningkatkan margin pendapatan dan nilai perusahaan, serta menentukan rasio tukar saham yang sesuai untuk transaksi merger PT ABC dan PT XYZ. Analisa terhadap opsi merger dilakukan dengan melakukan penilaian terhadap masing-masing perusahaan pra merger kemudian membandingkan dengan nilai perusahaan post merger. Hasil analisa menunjukkan bahwa dengan melakukan merger, perusahaan akan memperoleh sinergi akibat adanya peningkatan margin pendapatan dan nilai perusahaan sehingga opsi merger direkomendasikan untuk direalisasikan. Rasio tukar saham PT ABC dan PT XYZ adalah 0,5268 : 1.