Dalam pengambilan keputusan investasi, manajemen portofolio merupakan aspek
penting yang bertujuan untuk mengoptimalkan hasil sekaligus mengelola risiko.
Rasio Sharpe dan matriks kovarian akan digunakan dalam penulisan kali ini. Rasio
Sharpe, yang dikembangkan oleh William F. Sharpe, mengukur pengembalian yang
disesuaikan dengan risiko dari strategi investasi, sedangkan Covariance matrix
memberikan wawasan tentang hubungan dan manfaat diversifikasi di antara aset
dalam portofolio.
Sharpe rasio berfungsi sebagai alat yang berharga bagi investor yang ingin
membandingkan dan mengevaluasi profil imbalan risiko dari portofolio yang
berbeda. Ini menghitung kelebihan pengembalian portofolio per unit risiko yang
diambil, biasanya menggunakan tingkat bebas risiko sebagai tolok ukur. Sharpe
rasio yang lebih tinggi menunjukkan kinerja yang disesuaikan dengan risiko yang
lebih baik, karena mencerminkan pengembalian per unit volatilitas yang lebih
besar.
Covariance matrix, di sisi lain, mengukur saling ketergantungan antara
pengembalian aset yang berbeda dalam portofolio. Dengan memeriksa hubungan
historis dan korelasi antara pengembalian aset, investor dapat mengidentifikasi
peluang diversifikasi potensial.
Temuan penelitian perbandingan ini dibuktikan dengan meningkat nya nilai sharpe
ratio dari 0.47 menjadi 0.73 serta expected return dari 8.77% menjadi 13.09% dan
menurunnya resiko (standard deviasi) dari 17.99% menjadi 17.52%. Dan juga
bobot optimal dengan maximum sharpe yang terdiversifikasi kebeberapa sector
industry. Perbandingan dengan Qatar Stock Index sharpe ratio (-0.004) juga
menunjukkan investasi di Qatar stock market lebih baik kareana diatas nya dan
TBill 10 Qatar tahun sebesar 3.07%.