Perpustakaan Digital ITB

Investasi adalah kegiatan penanaman harta atau modal dengan tujuan memperoleh keuntungan di masa depan. Saham adalah salah satu instrumen investasi di sektor finansial yang populer karena potensinya untuk memberikan tingkat pengembalian yang lebih tinggi dibandingkan instrumen investasi lainnya. Namun, saat melakukan investasi, investor dihadapkan pada dua hal utama, yaitu pengembalian (return) dan risiko. Tujuan utama pembentukan portofolio adalah mengurangi risiko melalui diversifikasi. Dalam pembentukan portofolio, investor berupaya memaksimalkan return yang diharapkan dengan tingkat risiko yang dapat ditoleransi atau mencari portofolio dengan risiko terendah yang menghasilkan tingkat return tertentu. Portofolio dengan karakteristik seperti itu dikenal sebagai portofolio efisien. Portofolio optimal adalah portofolio efisien yang dipilih oleh investor, yang mencerminkan kombinasi terbaik antara return yang diharapkan dan risiko. Oleh karena itu, tugas akhir ini membahas pembentukan portofolio saham optimal dengan melakukan optimisasi model Markowitz menggunakan MBA. Selain itu, dilakukan analisis risiko portofolio menggunakan metode Value at Risk (VaR). Data sekunder untuk penelitian ini diperoleh dari runtun waktu dan cross section dengan rentang waktu sepuluh tahun yang diambil dari Yahoo Finance dan informasi tentang saham-saham yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) hingga 19 Juni 2023 dapat diakses di situs web britama.com. Hasil tugas akhir ini terdiri dari empat bagian, yaitu identifikasi lima saham potensial yang memiliki peluang menjadi kandidat dalam portofolio optimal, alokasi proporsi dari setiap saham kandidat dalam portofolio optimal yang dihasilkan melalui optimisasi model Markowitz menggunakan MBA, tingkat ekspektasi return dan tingkat risiko portofolio yang dihadapi oleh investor dengan preferensi risk averse, risk neutral, dan risk seeker, serta keuntungan yang diharapkan dan VaR untuk setiap portofolio optimal.