Perpustakaan Digital ITB
Abstrak :Dalam tesis ini dibahas tentang proteksi yang memanfaatkan fiuktuasi nilai saham yang terjadi sebelum saat jatuh tempo. Proteksi jenis ini dinamakan dynamic protection. Dengan asumsi tidak ada biaya transaksi, devident dan nilai saham mengikuti gerak Brown geometri, maka diperoleh harga dari basic dynamic protection. Dengan pendekatan serupa dapat ditentukan harga dynamic protection dengan garansi rate of return, serta penerapan dynamic protection dalam replicating portfolio. Dynamic protection sangat tepat diterapkan untuk jenis saham yang nilainya diprediksikan akan mengalami penurunan dan saat menjelang jatuh tempo nilai saham tersebut bergerak naik mendekati K.