Perpustakaan Digital ITB

Saham adalah surat berharga yang merupakan tanda kepemilikan seseorang atau badan terhadap terhadap suatu perusahaan. Saham merupakan salah satu alternatif media investasi yang memiliki potensi tingkat keuntungan atau kerugian yang lebih besar bila dibandingkan dengan media investasi lainnya dalam jangka panjang. Tingkat keuntungan dan tingkat kerugian ini, masing-masing, dikenal dengan istilah return positif dan return negatif. Dalam tesis ini, penulis akan mengukur tingkat keuntungan atau kerugian harian dengan cara menghitung nilai Value at Risk (VaR) dan Expected Shortfall (ES). Model distribusi yang diaplikasikan terhadap data observasi adalah model Generalized Pareto Distribution (GPD). Dalam penentuan model yang tepat, penulis menggunakan metode optimasi yang dikenal sebagai Particle Swarm Optimization (PSO).