Perpustakaan Digital ITB

Program pensiun Pegawai Negeri Sipil (PNS) memerlukan estimasi kewajiban pensiun yang akurat sebagai dasar perencanaan pendanaan. Penelitian ini bertujuan menganalisis dan memproyeksikan kewajiban pensiun dosen Pegawai Negeri Sipil pada suatu Perguruan Tinggi Negeri menggunakan metode Projected Unit Credit (PUC) berdasarkan pendekatan Final Salary (FS) dan Final Average Salary (FAS) dengan model suku bunga Cox–Ingersoll–Ross (CIR). Penelitian menggunakan data 130 dosen PNS aktif dengan tanggal valuasi 1 Januari 2026. Parameter model CIR diestimasi menggunakan metode Maximum Likelihood Estimation (MLE) dan disimulasikan menggunakan metode Monte Carlo untuk memperoleh proyeksi tingkat suku bunga sebagai dasar pembentukan faktor diskonto. Selanjutnya dilakukan simulasi perjalanan karier, proyeksi gaji, serta perhitungan manfaat pensiun, Present Value of Future Benefit (PVFB), Normal Cost (NC), dan Actuarial Liability (AL). Hasil penelitian menunjukkan bahwa model CIR mampu merepresentasikan dinamika tingkat suku bunga dengan baik berdasarkan nilai MSE, RMSE, dan MAPE. Pendekatan Final Salary menghasilkan manfaat pensiun, PVFB, dan AL yang lebih besar dibandingkan Final Average Salary. Analisis sensitivitas menunjukkan bahwa perubahan asumsi gaji sebesar ±5% memberikan perubahan yang hampir sebanding terhadap PVFB dan AL. Dengan demikian, pemilihan basis penggajian berpengaruh terhadap estimasi kewajiban pensiun, sedangkan model CIR memberikan pendekatan yang realistis dalam pembentukan faktor diskonto.