Perpustakaan Digital ITB

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui adanya perbedaan anatara perusahaan yang memiliki hubungan politik dan perusahaan yang tidak terhubung secara politik selama tahun politik Indonesia. Ada beberapa peristiwa pada tahun 2019 yang diduga dapat menciptakan ketidakpastian di pasar. Pada tahun 2019, untuk pertama kalinya dalam sejarah Indonesia bahwa pemilihan presiden dan badan legislative diadakan secara serentak dalam satu hari, di samping itu juga dalam tahun tersebut terdapat banyak demonstrasi besar besaran yang pernyataan pemerintah dan juga kebijakan yang dikeluarkan dalam masa pemerintahan baru. Dalam menganalisis reaksi pasar, metodologi studi peristiwa digunakan terhadap 3 peristiwa politik yang ditentukan dengan menggunakan periode peristiwa 5 hari. Reaksi pasar ditentukan menggunakan dua indicator yaitu abnormal return dan aktivitas volume perdagangan. Sampel yang akan digunakan adalah saham saham di dalam Kompas-100 yang akan dibagi menjadi perusahaan yang terhubung dan tidak terhubung secara politis. Hasil penemuan keseluruhan dari penelitian ini menunjukan bahwa tidak ada perbedaan yang signifikan antara perusahaan yang terhubung secara politis dan perusahaan yang terhubung secara politis selama acara yang ditentukan. Namun sebenarnya tes pada AAR menunjukan dampak yang lebih tinggi terhadap perusahaan yang memiliki hubungan politis, namun perbedaanya hanyalah sedikit dan kurang jelas.