Perpustakaan Digital ITB

Opsi merupakan produk turunan dari saham. Jenis opsi yang diturunkan tergantung fitur opsi tersebut. Semakin banyak fitur, semakin sukar untuk ditentukan nilainya. Oleh karena itu, diperlukan suatu metode tidak biasa untuk menentukan harga opsi. Salah satu pendekatan yang belum pernah digunakan untuk menentukan harga opsi adalah optimisasi. Sifat dari opsi secara alamiah memunculkan intuisi untuk menjadikan payoff serta peluang mencapai payoff tersebut sebagai dua objektif, sekaligus membawa masalah ini menjadi masalah optimisasi multiobjektif. Selanjutnya, algoritma metaheuristik akan digunakan untuk menyelsaikan masalah tersebut. Algoritma yang dipilih adalah algoritma optimisasi spiral yang merupakan algoritma metaheuristik terbaru. Berdasarkan eksperimen yang telah dilakukan, Pareto front sebagai solusi masalah multiobjektif berhasil dibangun. Lalu, berdasarkan Pareto front tersebut, menggunakan strategi untuk mengevaluasi level risiko suatu opsi, payoff yang tepat untuk harga opsi dapat ditentukan dengan hasil yang lebih baik dari formula Black-Merton Scholes.