Perpustakaan Digital ITB

Dalam setiap investasi, para investor menginginkan imbal hasil yang sebesar mungkin dan risiko yang sekecil mungkin. Jika investasi berupa portofolio yang terdiri atas kumpulan aset, maka dibutuhkan peran analisis matriks yang memodelkan permasalahan tersebut ke dalam matriks atau vektor. Untuk aset yang berisiko (imbal hasil tidak pasti), diasumsikan (log) imbal hasil dalam suatu periode berdistribusi normal. Data yang digunakan untuk menaksir parameter distribusi dapat berupa data historis riil dari suatu aset atau simulasi pembangkitan bilangan acak dari pemrograman komputer. Parameter yang akan ditaksir, yaitu rataan dan variansi, ditaksir dengan menggunakan metode momen dan maksimum likelihood. Pada tugas akhir ini, dikaji optimisasi Markowitz yang memanfaatkan konsep analisis matriks untuk menentukan alokasi aset yang optimal. Instrumen keuangan derivatif seperti opsi Eropa ditambahkan ke dalam portofolio sehingga dapat menurunkan risiko investasi.