digilib@itb.ac.id +62 812 2508 8800

PT Bukalapak.com adalah perusahaan teknologi terkemuka, unicorn pertama yang IPO di Bursa Efek Indonesia dengan kode saham BUKA. BUKA sendiri memiliki pangsa pasar terbesar ketiga di platform jual beli daring, dan ingin memanfaatkan potensi pasar baru dari online-to-offline (O2O) channeling. Selama periode analisis saat ini, ketika Bursa Efek Indonesia dianggap sebagai salah satu opsi yang menguntungkan untuk penggalangan dana, BUKA berencana untuk melakukan Penawaran Umum Perdana (IPO) untuk mendapatkan tambahan dana dari investor publik. Dengan melakukan IPO, BUKA berkewajiban untuk membagikan informasinya kepada publik. Oleh karena itu, penelitian ini berisi tentang bagaimana valuasi BUKA saat ini dan bagaimana reaksi calon investor terhadap inisiatif IPO. Penilaian untuk memperoleh nilai wajar BUKA menggunakan metode Discounted Cash Flow (DCF) Free Cash Flow to Equity (FCFE), dan penilaian relatif sebagai konfirmasi DCF. Berdasarkan valuasi tersebut, estimasi kapitalisasi pasar BUKA sebesar Rp 131 Triliun. Mengkonfirmasi untuk penilaian relatif, itu akan dihargai 1,2x EV/GMV. Dibandingkan dengan sektor EV/GMV 3-5x, valuasi ini tergolong ringan, sehingga ada potensi upside sebesar +54% dari valuasi dalam tesis ini.