Perpustakaan Digital ITB

Opsi Amerika merupakan salah satu jenis opsi yang banyak diperdagangkan di pasar saham. Penentuan nilai opsi menjadi hal yang sangat penting untuk dilakukan agar calon investor tahu seberapa besar premi yang harus dibayar dan memperkirakan keuntungan yang bisa diperoleh. Berbeda dengan Opsi Eropa, PDP Black- Scholes tidak bisa digunakan secara langsung untuk menghitung nilai Opsi Amerika, terlebih opsi put, karena adanya fasilitas early exercise yang memungkinan pemegang opsi bisa mengeksekusi opsinya sebelum jatuh tempo. Perhitungan nilai Opsi Amerika ini kemudian akan dipandang sebagai masalah optimisasi multi objektif yang akan diselesaikan dengan algoritma optimisasi spiral. Dengan memanfaatkan data histori nilai opsi, kita bisa menentukan nilai opsi untuk aset dasar yang sama pada periode selanjutnya. Pendekatan ini menghasilkan nilai Opsi Amerika dengan galat yang lebih kecil jika dibandingkan dengan metode yang biasa digunakan untuk perhitungan nilai opsi, yaitu PDP Black-Scholes dan Metode Binomial.