Perpustakaan Digital ITB

Penentuan harga opsi Asia yang dikembangkan oleh T.S. Klessen dipelajari sebagai perbaikan atas model binomial Hull-White. Sebagai pembanding, dibahas pula model Costabile Massabo Russo. Letak perbedaan dari ketiga model tersebut adalah pemilihan rata-rata representatif yang berbeda pada setiap nodenya. Rata-rata representatif ini merupakan rata-rata yang dapat mewakili rata-rata sebenarnya pada lintasan harga saham opsi Asia. Setelah diperoleh rata-rata representatif, dengan proses backward recursion serta interpolasi linear, harga opsi Asia tipe Eropa maupun Amerika dapat ditentukan. Pada model binomial dipercepat, dilakukan pula ekstrapolasi Richardson terhadap harga opsi saat ???? = 0. Hal ini dimaksudkan agar dapat mempercepat kekonvergenan terhadap timestep yang cukup besar. Hasil yang diperoleh kemudian dibandingkan dengan metode Monte Carlo teknik reduksi varians.