digilib@itb.ac.id +62 812 2508 8800

ABSTRAK FADHLI BAYU TRISNA
PUBLIC Dwi Ary Fuziastuti

Opsi real dapat membangun suatu kerangka kerja dari pemikiran asset nyata dan mempunyai kemampuan adaptasi terhadap perhitungan masalah investasi. Opsi real juga mampu menangkap nilai yang tersembunyi dalam investasi sehingga terdapat eksibilitas dalam menangani risiko yang akan terjadi. Salah satu metode yang digunakan dalam perhitungan opsi real adalah metode binomial CRR. Pohon binomial Cox-Ross-Rubinstein sebagai gagasan untuk menciptakan replikasi portofolio. Dengan memodikasi metode binomial CRR dan menggunakan suku bunga yang stokastik, akan dihitung nilai opsi real call untuk ladang minyak North Sea dengan harga crude oil dari periode Januari 1995- Juli 2013. Dari hasil perhitungan, harga opsi real dengan suku bunga stokastik menunjukkan nilai yang lebih efisien daripada perhitungan dengan suku bunga konstan.