Perpustakaan Digital ITB

Kami menyesuaikan riset dari Jurado et al. (2015) dan Groen et al. (2020) untuk mempelajari ukuran ketidakpastian. Kami melakukan event analisis untuk memonitor kinerja dari ukuran ketidakpastian pada saat pandemic COVID-19. Kami juga menerapkan regresi prediktif time series untuk menginvestigasi kekuatan prediksi dari ukuran ketidakpastian terhadap aktifitas riil ekonomi pada horizon 1 hingga 12 bulan kedepan. Kami membandingkan ukuran ketidakpastian yang terdiri atas (1) Index Uncertainty, (2) Macro- Financial Stress Index (MSFI), (3) Semi- RV dan menentukan kekuatan prediksi terkuat terhadap aktifitas riil ekonomi baik dalam analisis in-sample maupun out of sample. Selain itu, kami juga menginvestigasi impuls respon dari shock ketidakpastian, kebijakan moneter, dan kebijakan fiskal terhadap indicator ekonomi pada saat pandemic COVID-19. Hasil kami menunjukkan bahwa ukuran ketidakpastian mempunyai kekuatan prediksi yang paling kuat baik di dalam insample maupun out of sample. Kami juga menemukan bahwa shock dari indeks ketidakpastian mempunyai pengaruh negatif terhadap output riil pada saat pandemic COVID-19.