1 A Comparative analysis of Nvidia Financial performance from before and after the AI boom of 2021 Final Project By Janssen Bungaran Buaton 19021053 Undergraduate Program School Business of Management Institut Teknologi Bandung December 2024 2 A Comparative analysis of Nvidia Financial performance from before and after the AI boom of 2021 Janssen Bungaran Buaton 19021053 Undergraduate Program School of Business and Management Institut Teknologi Bandung, 2025 Supervisor: Annisaa Novieningtyas Abstract The research paper would contain a comparative analysis of the financial ratios of Nvidia Corporation, the third largest company by market capitalization, and the leader in the hardware industry, more specifically high-quality GPUs. The research paper would look at how the introduction of GPT-3.0 and the subsequent Artificial Intelligence boom of investment in Generative AI and LLMs, and it would look at the period between the fiscal year 2017 to fiscal year 2024. It would look at the transformation of Nvidia whose main revenue stream comes from gaming GPUs and its pivot toward providing the infrastructure for AI training, which has propelled it to become among the three largest companies in the world along with Apple and Microsoft. This transformation has significantly affected the company's financial performance, market valuation and financial ratios. The research paper would compare Nvidia’s key financial ratios—profitability, solvency, liquidity, efficiency, market valuation, growth, and cash flow—over 2 periods, before (FY17-FY20) and after (FY21-FY24) the GPT-3.0 and the subsequent AI boom. Based on the data, revenue, net income, and Assets has increased during this period, and showcase a strong profitability, and growth, however it is also characterized with a number issues such as Covid-19, geopolitical tension between China and the United States which has resulted in tech blockade from the United States blocking Chinese company from buying high tech product from the United States. This research showcases a strong connection between innovation and financial strategy. This can be seen by the pivot to AI done by Nvidia. Nvidia create the CUDA system and continue to invest into artificial 3 intelligence while the industry is still not showing promises, and now they are benefitting from their investment from the year prior as their GPUs are leaps ahead of their peers for task like AI training enabling them to sell them at high margin and achieve impressive financial growth. Keywords: Artificial Intelligence, Nvidia Corporations, Financial Performance, Financial Ratios. 4 Analisis Komperatif Kinerja Keuangan Nvidia Sebelum dan Setelah Ledakan AI 2021 Janssen Bungaran Buaton 19021053 Program Sarjana Sekolah Bisnis dan Manajemen Institut Teknologi Bandung, 2025 Pembimbing: Annisaa Novieningtyas Abstrak Makalah penelitian akan berisi analisis komparatif rasio keuangan Nvidia Corporation, perusahaan terbesar ketiga berdasarkan kapitalisasi pasar, dan pemimpin dalam industri perangkat keras, lebih khusus lagi GPU berkualitas tinggi. Makalah penelitian akan melihat bagaimana pengenalan GPT-3.0 dan ledakan investasi Kecerdasan Buatan berikutnya dalam AI Generatif dan LLM, dan akan melihat periode antara tahun fiskal 2017 hingga tahun fiskal 2024. Ini akan melihat transformasi Nvidia yang aliran pendapatan utamanya berasal dari GPU game dan porosnya menuju penyediaan infrastruktur untuk pelatihan AI, yang telah mendorongnya untuk menjadi salah satu dari tiga perusahaan terbesar di dunia bersama dengan Apple dan Microsoft. Transformasi ini berdampak signifikan terhadap kinerja keuangan, valuasi pasar, dan rasio keuangan perusahaan. Makalah penelitian akan membandingkan rasio keuangan utama Nvidia—profitabilitas, solvabilitas, likuiditas, efisiensi, penilaian pasar, pertumbuhan, dan arus kas—selama 2 periode, sebelum (FY17- FY20) dan setelah (FY21-FY24) GPT-3.0 dan ledakan AI berikutnya. Berdasarkan data, pendapatan, laba bersih, dan Aset telah meningkat selama periode ini, dan menunjukkan profitabilitas, dan pertumbuhan yang kuat, namun juga ditandai dengan sejumlah isu seperti Covid-19, ketegangan geopolitik antara China dan Amerika Serikat. yang mengakibatkan blokade teknologi dari Amerika Serikat yang menghalangi perusahaan China untuk membeli produk teknologi tinggi dari Amerika Serikat. Penelitian ini menunjukkan hubungan yang kuat antara inovasi dan strategi keuangan. Hal ini dapat dilihat dari pivot ke AI yang dilakukan oleh Nvidia. Nvidia menciptakan sistem CUDA dan terus berinvestasi ke dalam kecerdasan buatan sementara industri masih belum menunjukkan janji, dan 5 sekarang mereka mendapat manfaat dari investasi mereka dari tahun sebelumnya karena GPU mereka lebih unggul dari rekan-rekan mereka untuk tugas seperti pelatihan AI yang memungkinkan mereka untuk menjualnya dengan margin tinggi dan mencapai pertumbuhan keuangan yang mengesankan.