Path: Top > S1-Final Project > School of Business and Management > 2017

DEFINING MARKET BIAS BY USING GROWTH AND VALUE STOCK UNDER PRICE MOMENTUM

DEFINING MARKET BIAS BY USING GROWTH AND VALUE STOCK UNDER PRICE MOMENTUM

Undergraduate Theses from JBPTITBPP / 2017-09-20 15:40:21
Oleh : Thalia Shizuka (NIM 19014122), School of Business and Management
Dibuat : 2017-09-20, dengan 1 file

Keyword : growth stocks, value stocks, price momentum, behavioral biases

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengetahui penyimpangan yang terjadi pada investor saham growth dan value yang berhubungan dengan momentum harga saham di Pasar Saham Indonesia. Dengan mengetahui penyimpangan perilaku pasar, investor dapat belajar secara praktikal bagaimana keputusan jaul beli saham pasar. Terutama

untuk saham growth dan saham value. Sehingga penelitian ini dapat membantu memanajemen portofolio saham investor. Secara teori, penelitian ini dapat membantu

menambah pengetahuan mengenai investasi saham dan perilaku finansial di Indonesia.Daripada menggunakan tipe investor, momentum harga saham lah yang digunakan untuk menentukan penyimpangan investor yang terjadi pada saham dengan karakteristik yang berbeda. Pada penelitian ini karakteristik saham dibagi menjadi saham growth dan value. Untuk menentukan saham mana yang disebut growth dan value, rasio harga terhadap buku (PBV) dari setiap perusahaan di Pasar Saham Indonesia diurutkan dari terbesar ke terkecil. Perusahaan yang telah diranking dibagi menjadi lima kuintil. Kuintil teratas

adalah saham growth dan kuintil terendah adalah saham value (Capaul, 1993).Selanjutnya, regresi tahap pertama dilakukan dengan menggunakan turnover volume saham pasar (IHSG) sebagai varibel independen dan turnover volume saham perusahaan sebegai variabel dependen. Regresi pertama bertujuan untuk menghilangkan efek turnover saham pasar terhadap turnover saham perusahaan. Nilai residual dari regresi tahap pertama akan menjadi dependen variabel regresi tahap kedua. Disini lah

momentum harga saham perusahaan saat mencapai harga tertinggi dan harga terendah adalah independen variabel yang digunakan (Kaustia, 2004). Penyimpangan perilaku

pasar dapat dilihat dari efek momentum harga tersebut terhadap perubahan turnover volume saham perusahaan.

Deskripsi Alternatif :

The objective of this research is to know what behavioral biases might occur on growth and value stocks traders regarding its price momentum in Indonesia Stock Market. By knowing the market behavioral biases, investors can practically learn how market trading

decisions are made especially for growth and value stocks. Therefore this research could help investor’s portfolio management. Theoretically this research can help to increase the knowledge over investment and behavioral finance in Indonesia.Rather than using investor’s type, price momentum is used to define investors’ bias that occurred in stock with different characteristics. In this research, the stocks characteristics are defined as growth and value stocks. To define which stocks categorized as growth

and value stocks, Price-to-book ratio of each company in Indonesia Stock Exchange is ranked from the biggest tot eh smallest. Ranked companies are divide into five quintiles.The top quintile as growth stocks and the bottom quintile as value stocks (Capaul, 1993).

Next, first step time series regression is conducted by using market stock (IHSG) volume turnover as the independent variable and company stock volume turnover as the dependent variable. The aim for the first regression is to delete the effect of market turnover rate to company turnover rate. The residual value of first regression will become second panel data regression’s dependent variables. Here the moment of company stocks price hitting the highest and the lowest point are the independent variables that used (Kaustia, 2004). Market bias could be seen through price momentum effect on company stock volume turnover change.

Copyrights : Copyright (c) 2001 by Perpustakaan Digital ITB. Verbatim copying and distribution of this entire article is permitted by author in any medium, provided this notice is preserved.

Beri Komentar ?#(0) | Bookmark

PropertiNilai Properti
ID PublisherJBPTITBPP
OrganisasiS
Nama KontakUPT Perpustakaan ITB
AlamatJl. Ganesha 10
KotaBandung
DaerahJawa Barat
NegaraIndonesia
Telepon62-22-2509118, 2500089
Fax62-22-2500089
E-mail Administratordigilib@lib.itb.ac.id
E-mail CKOinfo@lib.itb.ac.id

Print ...

Kontributor...

  • Deddy Priatmodjo Koesrindartoto Ph.D, Editor: Taupik Abidin

File PDF...