Path: Top > S2-Theses > Business Administration-SBM > 2008

ANALISIS RENCANA PENAWARAN UMUM PERDANA DAN VALUASI SAHAM PT TUV

PT TUV INITIAL PUBLIC OFFERING (IPO) PLANNING AND SHARE VALUATION ANALYSIS

Master Theses from JBPTITBPP / 2017-09-27 15:31:05
Oleh : PRADIPTA KERTIYASA WIRIADIPURA (NIM: 29107025); Pembimbing: Ir. Maryat Nirwandi, MBA., S2 - Business Administration
Dibuat : 2008, dengan 6 file

Keyword : Kata Kunci: IPO, valuasi, cadangan, sektor minyak dan gas, LSE.

Penawaran umum perdana atau initial public offering (IPO) adalah salah satu strategi pendanaan yang dilakukan dengan cara menjual ekuitas perusahaan ke publik melalui bursa saham. Oleh karena itu, PT. TUV, sebuah perusahaan eksplorasi dan produksi minyak dan gas independen, berencana untuk mencari dana tambahan untuk kegiatan usahanya dengan melakukan go public melalui proses IPO di London Stock Exchange (LSE). Pada proyek akhir ini akan dilakukan analisis rencana IPO dan valuasi saham PT.TUV. Parameternya meliputi analisis faktor-faktor yang mempengaruhi perencanaan proses IPO, valuasi saham dengan metode discounted cash flow, dan perbandingan industri dengan metode relative valuation. Dari hasil analisis, nilai ekuitas perusahaan adalah sebesar US$ 821,1 juta dan hasil penjualan saham yang diprediksikan untuk ekuitas publik 30% adalah sebesar US$ 246,3 juta dengan harga US$ 0,82 per lembar sahamnya. Harga cadangan pasar perusahaan adalah sebesar US$ 1,2 per barel, ini disebabkan karena 94,8% cadangan perusahaan masih dalam tahap eksplorasi, dan beberapa termin kontrak yang kurang menarik dalam hal persentase bagi hasil. Dalam satu tahun, pasar ekuitas London Stock Exchange memiliki dua kali siklus fase "dingin" dan "panas". Perusahaan sebaiknya menetapkan tanggal penawaran di awal atau dipertengahan kuartal kedua dan keempat dimana kedua kuartal tersebutberada pada fase "panas". Perusahaan disarankan untuk menunda rencana IPO sampai seluruh aset eksplorasi masuk kedalam tahap pengembangan, dan mengambil alternatif pendanaan melalui hutang bank. Perusahaan juga harus mempersiapkan worst case scenario planning apabila terjadi kegagalan pada saat proses IPO berjalan.

Deskripsi Alternatif :

Initial public offering (IPO) is one of financing strategy that is used by selling firm's equity to the public through a stock market. Therefore, PT. TUV, an independent exploration and production company, planned to seek further financing by going public through IPO process in London Stock Exchange (LSE).In this final project, PT. TUV IPO planning and share valuation are discussed. The parameters are influential factors analysis of IPO process planning,cash flow based share valuation, and relative valuation based industrial benchmark. From the result, the company's equity is valued at US$ 821,1 million, and the issue proceeds predicted on 30% public equity is US$ 246,3 million with share price of US$ 0,82 per share. The company's market reserve price is US$ 1,2 perbarrel, it is because 94,8% of reserves are still in exploration phase, and a couple of unattractive fiscal terms regarding to it's profit oil sharing. In one year, the LSE equity market has twice of each market's "cold" and "hot" phase. It is better for the company to set the offering date in the beginning or in the middle of second and fourth quarter, because both quarter are in the market's "hot" phase.The company is advised to postpone its IPO process until all exploration assets go into development state, and to take alternative financing through bank loan. Thecompany should also prepare a worst case scenario planning if failures occur during the IPO process.

Beri Komentar ?#(0) | Bookmark

PropertiNilai Properti
ID PublisherJBPTITBPP
OrganisasiS
Nama KontakUPT Perpustakaan ITB
AlamatJl. Ganesha 10
KotaBandung
DaerahJawa Barat
NegaraIndonesia
Telepon62-22-2509118, 2500089
Fax62-22-2500089
E-mail Administratordigilib@lib.itb.ac.id
E-mail CKOinfo@lib.itb.ac.id